未来什么因素将推动航空货运行业的增长？如果你问人工智能（AI）助手这个问题，得到的答案可能出乎意料：货运行业的下一轮增长浪潮或许并非来源于消费品、零售补货或跨境电商，而是来自复杂度高得多的领域——支撑AI运行的实体基础设施。

行业专家的观点同样印证了这一判断。全球知名海运和航空货运运价基准与市场情报数据分析平台泽内塔（Xeneta）的首席航空货运官尼尔·范德伍乌在今年7月的一份声明中表示，电商货运需求正在降温，但与AI相关的货运业务蓬勃发展，跨太平洋航线表现尤为突出。我们不禁要问：这波行业红利究竟能带动航空货运需求增长多久？

谁在推动航空货运需求增长？

“跨境电商曾是航空货运最大的单一增长支柱，但如今这一局面已经不复存在。”范德伍乌说。一方面，美国和欧洲相继收紧小额进口货物监管规则，抑制了此前拉动航空货运行业增长的跨境电商贸易；另一方面，AI相关货物空运需求持续走高，带动物流业务蓬勃发展。尽管电商依旧能带来可观的货运体量，但若论推动航空货运需求增长的生力军，其接力棒显然已经交到AI相关货物的手中。

2025年，航空货运在AI相关货物这一新兴贸易赛道上的重要性已经有所显现。国际航协数据显示，2025年AI相关贸易货值超2/3经航空完成运输；AI相关航空货运量增长20%，虽然这些货物仅占航空货运总体积的7%，但其货值占到航空跨境贸易总货值的53.5%。

这种增长势头还在延续。Xeneta的统计数据显示，受半导体和AI硬件货运需求拉动，2026年6月全球航空货运需求同比增长7%；现货运价同比攀升38%，达到每千克3.4美元，不过增速与5月的41%相比有所回落。在亚太至北美航线上，AI相关货物运量持续对冲电商需求疲软的缺口，东北亚、东南亚始发航线6月运价比2月末分别上涨41%、42%。

过去数年，跨境电商一直是航空货运需求最主要的增长引擎。但行业分析师指出，如今AI硬件、数据中心设备以及半导体货物已经成为业务增长的核心驱动力，在亚太至北美航线上这种表现尤为突出。尽管AI相关货物在航空货运总运量中占比并不高，但这类货物价值高、时效要求严苛，且有特殊操作要求，进而极大地拉动了高端航空货运舱位的市场需求。

中菲行国际物流集团发布的《2026年8月亚太货运报告》显示，亚洲核心航空货运市场承压加剧。受AI服务器、半导体等高精尖产品需求拉动，中国台湾航空货运舱位持续紧张，前往亚洲其他地区、美国东西海岸的航线运价走高。韩国市场情况与之相近，其往返亚洲其他国家、美国的主要航线舱位吃紧，且运价上行。

中菲行国际物流集团承运AI相关货物的合作航企包括国泰货运、中华航空、长荣航空、大韩航空、星宇航空和新加坡航空等。其数据显示，亚洲至美国航线装载率已接近90%，AI与半导体货物已经取代电商，成为舱位消耗的首要驱动力。

大韩航空就是这次行业转型最典型的例证。今年第二季度，大韩航空货运营收大涨46%，达到1.54万亿韩元。AI芯片、服务器机柜和数据中心基础设施已经取代来自中国的电商货物，成为首要增长引擎。大韩航空货运业务副总裁兼负责人阴宰东表示，高科技货物已迅速成长为核心增长驱动力。这一需求带来的信号十分明确：市场持续供不应求，高端高带宽内存芯片和处理器的订单已经排到两三年之后。

AI供应链如何重塑贸易航线格局？

“AI相关物流需求不只体现在亚洲发往北美的出口货物上，还表现为元器件在亚洲内部的流通，完成内部流转后再进行总装出口。”中菲行国际物流集团环球营销副总裁刘凯茜说。各类报告显示，亚太至北美航线仍是AI相关货物的主流流向，但成品设备只是需求的一部分，元器件同样要在半导体晶圆厂、东南亚半导体封测代工厂和中国台湾服务器集成厂商之间流转。

货种结构的变化，正在重塑亚洲各地的贸易航线格局。日本出口半导体生产设备，韩国生产高端内存芯片，中国台湾则是尖端芯片制造中心，越南、马来西亚、泰国和新加坡正逐步成长为面向北美、欧洲市场的AI服务器重要制造与组装枢纽。在刘凯茜看来，这是产能多元化，而非产业搬迁，企业正在东南亚等地区同步建设配套产能。

观察AI产业枢纽的地理分布不难发现，东南亚地区的战略地位不断提高。马来西亚、越南、新加坡、菲律宾持续吸引封装、测试领域投资，带动数据中心市场不断发展。泰国往返亚洲境内、欧洲、美国东西海岸的航空货运舱位紧缺，运价攀升；新加坡前往欧洲方向出现货物积压；印度前往欧洲、北美的货运压力持续加大。

亚洲各大航企正围绕这批新货物调整运力布局。日本航空方面表示，过去一年，在亚洲地区（不含中国）航空出口增量中，科技产品占比约80%，这足以说明半导体和AI硬件正在重塑区域货物流向。该公司已经增开全货机航线，将泰国曼谷、越南河内等半导体产业中心与日本东京成田机场相连。

全日空方面称，正在整合日本货运航空，调配更多大型全货机投放到跨太平洋和至欧洲航线上，同时依托自身的亚洲航线网络，汇集区域内各制造中心的半导体货物。在中国台湾，受制造业产能多元化布局带动，中华航空新增至东南亚方向的全货机航班，AI相关需求推动其今年上半年货运量增长8.1%。

国泰航空集团2026年中期报告提到，北亚地区半导体货运需求持续支撑其业务增长。在国泰货运相关负责人看来，当前AI货运最主要的流向为东北亚、东南亚前往美洲。国泰货运发言人表示：“泰国、越南、马来西亚等东南亚国家产能扩张，倒逼航企快速响应。我们迅速调配运力，恢复全货机航班，改造客机腹舱，增加至东南亚方向的航空运力投放。”

货代企业同样快速顺应变局。2025年末，DHL全球货运日本公司联合日本福冈北九州机场，动用大型全货机，完成将约180吨半导体生产设备从荷兰阿姆斯特丹史基浦机场运往北九州的专项运输任务，项目全程管控温度、湿度和震动幅度。

AI相关物流需求能否持续增加？

据了解，一个数据中心大致需要九大类硬件：计算设备、网络设备、存储设备、机柜、供电设备、冷却设备、楼宇配套系统、安防设备以及AI专用组件，各类硬件属性差异巨大。品类繁杂带来了各不相同的物流诉求：GPU芯片体积小但价值极高，变压器、冷却机组属于超大件项目货物，不间断电源电池被归为危险品，整装服务器机柜则另有运输难题。

法国大型综合物流集团乔达相关负责人表示，随着制造和组装环节分散至更多国家，物流服务商需要管理更多航线、海关监管与生产交接环节。AI基础设施物流尤为复杂：不同于传统供应链，数据中心建设要求多地同步有序交付货物，覆盖欧洲、美国、墨西哥及亚太地区；其硬件对操作标准要求严苛，交付窗口容错空间几乎为零。

因此，这早已不是简单的点对点货物运输。单个AI项目可能涵盖内存芯片从韩国运往中国台湾、元器件流转东南亚，以及成品服务器空运、超大型设备海运等内容，全部交付节点还要与数据中心施工进度精准对齐。刘凯茜说：“我们的工作就是让供应链流转可预判、具备抗风险能力，因为这类项目一旦延误，代价极其巨大。”

尽管各类数据都显示AI基础设施货运需求持续走高，但行业仍要思考：这种增长态势能否长久可持续？

多家航企和物流企业高管均表示，与后疫情时代跨境包裹的货运热潮不同，AI基础设施相关货运需求依托高端内存芯片、处理器的多年期订单，以及数千亿美元的数据中心规划投资作为支撑。国泰货运商业总经理詹姆斯·埃文斯也表示：“元宇宙平台Meta、谷歌、微软、亚马逊这类超大规模云服务商每年计划投入数千亿美元布局人工智能基础设施。”

种种迹象表明，市场正在走向结构性专业化。印度市场研究机构莫多情报测算，2025年半导体物流市场规模达793.2亿美元，2026年将达到865.5亿美元，到2031年将增至1338.7亿美元，复合年均增长率为9.12%。

任职于Expolanka集团和鸿霖国际货运的阿斯奥克·库玛表示，冷却系统、数据互联、服务器机柜组装、半导体制造领域的多家企业产能订单已经排满未来两三年。他判断市场至少到2027年底整体风险可控，但同时警示芯片短缺将造成智能手机、笔记本电脑等消费电子产品出货量下滑8%~10%，这并非终端需求不足，而是芯片供给跟不上生产。

业内专家表示，从短期来看，AI相关货物运输需求仍有望继续推动航空货运市场增长，但与受供应链掣肘、增速有限的舱位供给之间的差距可能进一步加大。叠加全球贸易环境本身充满波动和不确定性，空运运价在一段时间内或将难以走低。